リスクは最大値で考える [基礎知識]
ポートフォリオは複数の投資対象や投資手法に資金を分散することで、お互いの“不調な局面”を補い合うテクニックです。ポートフォリオには、
● 株式投資の銘柄によるポートフォリオ
● システムトレードのシステムによるポートフォリオ
● 複数の投資種目によるポートフォリオ
などがあります。
いずれも、利益をなるべく損なわないようにしつつ、リスクを減らすように組み合わせます。（実際には無いと思いますが）理論的にリスクをゼロにする組合せも考えられます。
しかし、リスク管理の立場からは、ポートフォリオを構成する銘柄やシステムのリスクを全て合計したものを全体のリスクと考えておくべきです。実際に、ポートフォリオが意味をなさなくなり、全体が損失になるような事もあるからです。経済危機の時などはその例ですね。
